P2P网贷掀起退出潮，平台清退时如何保障投资人利益？_布谷新金融

近一个月，由于新型冠状病毒的肆虐，我们的生活似乎被按下了暂停键，而本就脆弱的P2P网贷行业同样雪上加霜。

我们注意到，有些已经退出行业的平台在疫情的影响下不能如期兑付，而一些原本正常运营的平台在这期间也选择转型或清退，例如积木盒子、51人品、微贷网等。

今天我们就来聊聊，如何理性面对平台的清退。

平台的性质是关键

无论是平台爆雷老板跑路，还是回款不足兑付困难，对于大多数投资人来说只有一个目的，就是拿回更多的钱。但不同的平台显然需要采取不同的应对办法，过去的案例或许可以给我们一些参考。

集资诈骗平台

互联网的出现让诈骗行为变得更加难以防范，除了长期存在的赌博、炒股、炒期货等，我们接触最多的就是那些打着互联网金融、P2P的旗号圈钱的诈骗平台。

最有代表性的就是e租宝、钱宝网、雅堂金融、大大集团、3M互助社区等，这些诈骗平台的共同点就是几乎没有真实业务，资金要么被挥霍，要么被转移。

这其中已经开始退赔的就是最早爆雷的e租宝，目前退赔比例为35%。尽管比例不高，但这可能是上述诈骗平台中能拿回最多资金的平台，主要原因就是e租宝案有它的特殊性。

首先，e租宝在爆雷时正处于自身发展的巅峰期，距离其上线运营仅仅一年半时间就集资580亿，账上拥有大量现金，此时平台被警方第一时间介入才得以最大限度保全资产。其他诈骗平台则是在“弹尽粮绝”之时才引起投资人的警觉。

另一点就是e租宝案件受到前所未有的重视。但尽管如此，e租宝投资人也需要耗时整整4年多才拿到退赔款。可以预见，除了e租宝，其他诈骗平台能拿回的资金大概率会非常少。

经营不善平台

实际上，P2P网贷行业不乏有普惠金融梦想、希望开创历史的平台，但由于国内早期征信体制不健全、行业竞争激烈、国家政策变化等原因最终难以如愿，甚至被迫清盘。

这类有真实业务的平台最终兑付情况往往取决于投资人。如果平台有兑付意愿，投资人愿意给机会，则绝对不会血本无归，顺利的话还可以拿到可观的回款；但如果投资人行为过激导致平台猝死，在无人催收、借款人逃废债的情况下不仅拿不回太多资金，退赔时间肯定也在几年后。

我们以钱包金融、夸客金融为例做个参考。

钱包金融在2018年8月份出现兑付问题，据说当时有400多投资人奔赴现场维权，不少投资人直接到当地派出所报案，但由于平台提前报备，且有兑付意愿，警方并没有强制介入。

我们注意到，钱包金融至今还在兑付，尽管每个工作日兑付比例不高且经常根据资金状况进行调整，但目前已经兑付了近10亿元。还有一些投资人选择4-7折清债，如果包含在内，钱包金融应该是行业中兑付情况比较好的问题平台之一，目前存量未兑付资金很可能不到出问题时的1/3。

值得一提的是，钱包金融的兑付资金有一部分来自于另一块业务钱包生活的盈利。

很明显，如果平台早期就被警方介入，绝对不会是当前的回款结果。钱包金融最近也因为疫情调整了回款比例，可见疫情之下，整个行业确实难以独善其身，但只有平台和投资人共同努力才有希望。

夸客金融也比较有代表性。同样是在2018年8月，夸客金融CEO郭震洲投案自首，关于自首原因以及是否真的自首一直没有确切消息，不过夸客金融后续的回款也不算太差。

据推测，夸客金融至今追缴资金在15亿元以上，取得这样的成绩有两大重要前提。一是平台多年来一直经营真实业务，二是平台虽然被立案，但部分员工及高管在努力维持平台运营，也才能完成后续包括冻结银行卡、上报征信等工作。

值得注意的是，夸客金融爆雷后，我们发现有很多借款人借机逃废债，而在爆雷初期平台又由于混乱陷入运营真空期，这些都会影响回款，否则回款额一定更多。

不过与钱包金融不同的是，由于警方已介入夸客金融，追缴的资金都在特定账户上，可能短时间内都不会给投资人分配。

其实这类出现问题且后续持续回款的平台还有很多，在此就不再过多介绍。

什么样的平台有机会回款？

说了这么多，大家最关心的肯定是平台出现问题后，如何最大化回款。

根据以上案例我们可以初步得出结论，平台回款情况取决于三点，一是平台有没有真实业务，二是平台有没有道德风险，三是投资人能否给平台时间和空间去做催收工作。

以最近准备退出的三家平台为例，微贷网巅峰期在全国布局了超过500家资产端门店，是名副其实的车贷头部平台；51人品的母公司51信用卡管理1.4亿张信用卡，拥有强大的线上流量入口；积木盒子的资产提供方品钛也拥有独立的资产端。

毫无疑问，这三家平台都有真实业务。而对于有没有道德风险，平台过往的运营数据或许可以作为参考。截至2019年1月，积木盒子、51人品、微贷网这三家平台的借贷余额分别为40亿、45亿、92亿，而在2018年6月前后则分别高达82亿、138亿、180亿。

最后一点也是决定回款最关键的因素就是投资人的态度。

当前真实投资人的目标只有一个，就是尽可能回款，但难免有个别不理智的投资人行为过激，甚至以扰乱平台、伤害工作人员泄愤。很显然，类似行为与大多投资人的诉求背道而驰。

相反，平台的动乱恰好可以让老赖趁虚而入。从前面提到的夸客金融在刚爆雷无人主持局面时，网络上到处都在问是否还用还款就可见一斑；我们还了解到另一家平台在关联平台爆雷时，自身逾期率也跟着暴增。

实际上，借款人可能比投资人还要关注行业。借款人群体一直在观察平台、行业、投资人的动态，寻找任何可能存在的逃废债机会，而投资人如果不能理智处理，就很容易被借款人牵着鼻子走。我们都知道，P2P网贷行业并不缺少借款人冒充投资人搅局的故事。

不难看出，我们所说的投资人的态度其实也可以反映出借款人的态度，而当前对于投资人来说，最重要的应该是与平台站在一起，不给老赖可乘之机，让借款人看到平台和投资人的决心，平台的催收工作才可能顺利开展。

此外，上述三家平台如果能像钱包金融一样通过其他业务给平台的兑付带来正面作用，这对平台和投资人来说都令人期待。

事实上，近一年来，公安部门对待问题平台的态度也在发生变化，不再像前两年一样轻易立案，粗暴关闭平台，而是利用市场化的手段化解危机，尽量给平台时间甚至政策帮助平台渡过难关。

当前疫情还没有散去，我们十分理解平台出现问题时投资人束手无策的焦虑情绪，希望上面的文字能给大家一点点参考，大家能用最理智的手段拿回更多的钱。

温馨提示：本文不构成投资建议，仅作信息参考