OTA的金融野心：5平台关联2家持牌消金和5家小贷，“战疫”期风控迎考验_布谷新金融

新型冠状病毒肆虐，旅游行业也是受影响比较严重的行业之一。

阿里巴巴旗下OTA平台飞猪在春节前的数据统计显示，今年春节期间订单比去年同比增长30%。疫情爆发后，飞猪国内游订单退订率在70%-80%，境外行程订单退订率在40-50%；携程表示，截至1月30日，平台收到的退改诉求总量达数百万个，相较日常增长近10倍。

同样，以旅游作为场景的消费金融业务，也将不同程度受到波及。近几年，OTA平台凭借自身流量优势，纷纷布局金融业务，消金时代盘点了携程、同程、途牛、飞猪、驴妈妈5家OTA平台的金融业务。

（据公开信息整理）

关联2家持牌消金，拥有5个小贷牌照

上述5家OTA平台中，其中飞猪为阿里巴巴旗下，合作同为阿里巴巴系的蚂蚁金服消费分期产品花呗。其他OTA均在旅游业务基础上，再布局金融业务，并且在官网或App为金融业务成立相应板块，其中携程金融、途牛金服有独立App。

从消金牌照布局来看，两家OTA入股了持牌消费金融公司，其中携程为上海尚诚消费金融的股东，同程为哈尔滨哈银消费金融的股东，并且两家的金融业务均与入股的持牌消金公司有密切合作。

互联网小贷公司一般为消金业务运营的主体，携程金融拥有重庆趣携小贷和上海携程小贷两块小贷牌照，同程金服拥有广州萤火虫小贷，途牛则有开汇互联网小贷。

其中，携程金融的产品主要为现金贷产品“借去花”和消费分期产品“拿去花”，借去花的合作放款机构包括银行、持牌消金公司、小贷公司等。拿去花协议显示，其合作的贷款机构除旗下的两家小贷公司、入股持牌消金外，还有赣州积木小贷和国投宁夏互联网小贷。

同程的金融板块名为同程金服，相关产品主要有现金贷产品“提钱游”、消费信贷产品“程程白条”、“同程金条”，后两者由京东金融与同程金服联合运营。萤火虫小贷的自营App名为虫虫分期，仅为贷款超市。

途牛旅游有旅游分期产品“首付出发”、现金贷产品“路上花”，由开汇互联网小贷及开汇商业保理有限公司提供服务。

驴妈妈旅游旗下“小驴白条”显示其是与武汉众邦银行合作的消费贷款产品。企查查显示，驴妈妈旅游母公司上海景域文化曾与知名企业卓尔控股合资成立众邦金控，而卓尔控股也正是武汉众邦银行的大股东，两者或由此对接合作。

业务偏重流量变现，问题花样百出

虽然OTA自带旅游场景，但从业务结构来看，在消费金融领域它们的业务主要偏向于做现金贷或流量变现。

据此前报道，截至2018年年末，携程旗下“拿去花”在贷余额为10.79亿元，另有报道显示，2018年携程面向中国市场的总交易用户数达到1.35亿人，2018年总交易额7250亿元，相比来看，“拿去花”的业务渗透率很低。并有媒体报道，有很多用户通过“拿去花”进行套现。

2019年年末，也曾有接近同程金服的人士向我们透露，其现金贷业务占消金业务量的比例约90%。

同程金服的自营产品曾被投诉必须先购买增信服务或借款提速服务后才能成功下款，涉嫌变相收取砍头息，2019年随着监管持续收紧，大量变相砍头息被取消，但聚投诉网站显示，2020年1月仍有人在同程借款时需要购买价格100多元的“大礼包”等。App也显示，提钱游产品仅针对乐活会员，有用户截图显示，乐活会员价格为每个月60元。

携程金融、同程金服、驴妈妈均有贷款超市，为其他贷款产品导流，但导流业务常因合作方参差不齐导致问题频出。

途牛布局金融服务的时间很早，2015年开始发力布局金融业务，2016年11月8日的途牛十周年战略发布会上，途牛宣布将成为集团化公司，业务将拆分为旅游度假子公司和金融科技子公司两大板块，可见对金融业务的重视。但发展至现在，途牛金服在市场上几无声响。

不过途牛孕育出了一家后来在消金市场颇为知名的平台--小黑鱼。2017年11月，途牛COO严海峰离职，但继续担任途牛董事；2017年年底，严海峰创办小黑鱼科技。有媒体报道称，严海峰将原先途牛金融中负责消费金融的小黑鱼板块整体搬离出了途牛旅游；亦有业内人士认为，小黑鱼一直属于途牛旗下。虽然小黑鱼主打金融、OTA、电商三大板块的业务，但其高速成长的用户量、为大量714高炮导流的业务等让其常常成为舆论焦点。2019年年末，据报道小黑鱼金融业务全面下线，近期有报道称小黑鱼已出海做现金贷业务。

此外，几家OTA均有理财产品导流与信用卡导流等业务。

供应链金融业务承压

除了消费贷款产品，因OTA平台上聚集了大量旅游产业的大小商户，供应链金融业务应运而生。

途牛是几家OTA里较早做供应链金融的平台，2015年途牛即宣布旗下两个商业保理公司获批，注册资本13亿元。但自2016年后几乎再无相关信息，财报也未具体描述。官网上企业理财、企业融资、企业结算服务介绍均显示“敬请期待！”。

携程、同程也在供应链金融上有所布局。

同程旗下“同驿贷”是为酒店和民宿提供的融资产品，满足酒店升级改造、经营周转等多种场景下的融资需求；“同易融”则面对旅游产业链上的旅行社、票务公司等中小企业，缓解切票时期的资金压力；“企程宝”产品是为同程供应商提供的快速融资服务，分为订单融和信用融两大产品，解决供应商融资难、周期长、门槛高等融资问题。

公开资料显示，同程合作的金融机构包括中旅银行、光大银行、华夏银行、海通恒信等金融。

携程金融的供应链金融产品包括“驿启装”“经营贷”“程信链”。“驿启装”主要为连锁酒店的融资服务，为开业装修贷，额度在200万-2000万元之间；“经营贷”为大额酒店贷款产品，适用于长期经营、收入稳定的酒店，用于帮助老店扩大经营，借款额度在100万到1000万之间 ；“程信链”则是面向旅游行业小微企业的供应链融资产品。

澎拜新闻的一篇报道预测，本次疫情对旅游业的影响或体现在全年，从旅游供给端来看，旅行社出现全面亏损，中小旅行社面临歇业、关闭；酒店遭遇暂停营业，短期内出租率大幅下滑，营业收入受到重创，很多企业甚至处在基本停业状态；航班取消或者停飞；景区也被要求全部关闭，且疫情结束后可能也无法马上迎来客流反弹。

短时间内的订单取消使得包括上游供应商，如航空公司、旅游产品供应商，中游分销商如旅行社、在线旅游平台、代理商等，乃至整个行业的现金流都很紧张。

若实力不足以应对难关，就意味着资金链断裂的风险，大多中小旅企将很难再维系经营，只能面临资金链断裂和破产。

对于开展金融业务的OTA来说，消费金融业务可能面临因客户取消行程导致业务中止，消金业务开展遇阻，但影响更严重的或是供应链金融服务风控迎来大考。

机构也在积极支援相关企业，例如此次疫情中，同程金服就宣布为产业链上的平台延长还款期限，携程宣布为玩乐商家开通额度最高50万元的低息贷款通道。

但同时，陆续宣布友好退票政策的OTA也在疫情中“拉了一波好感”，疫情或许也是它们的“弯道时刻”，待到全国旅游业迎来报复性增长时，或许又将带动OTA们的金融业务迎来新的发展。