办法出台一个月，大额平台怎整改？_布谷新金融

8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“办法”）发布，引起了业内的巨大震动，尤其是其中关于借款额度上限的规定，让许多平台欲哭无泪，当时笔者询问了一些平台高管的想法，还有许多表示“不能接受”、“不愿意相信”，笔者也着实心疼。

现在，距离办法发布已经过了一月有余，各家平台也逐渐从最初的震惊中逐渐走出，经过反复地研究与探讨，想出了一些整改的策略。

一、“国家队”的以身作则

其中，反应最快的当属开鑫贷。身为“根正苗红”的“国家队”，开鑫贷在政策出台前种种反应表明并未提前知晓，甚至在限额方面还被媒体点名，但其反应之迅速也让人钦佩。在《办法》出台的几个小时内，开鑫贷就立即向布谷TIME表示，其从2016年开始就一直在进行资产多元化拓展工作，逐步引入新型资产，主要包括车贷、消费金融和小额贷款三种。

没过几天，开鑫贷出资设立的江苏金开互联网金融资产交易中心就在无锡正式挂牌了。近日，他们联合推出了两款来自该中心的履约保证险产品，期限一年，规模200万，年化收益6.7%，虽不算高，销售情况也很不错。

据了解，目前开鑫贷主要对外透露了三种拥抱监管的方式，第一是其已经引入了车贷和消费金融领域的相关资产，近期将会上线；第二，开鑫贷还与安信农保合作，共同为有融资需求的农户提供小额借贷服务，由安信农保为这类借款提供保障；第三，开鑫贷原有的保鑫汇产品以借款人所持有的保单为质押发起借款，最小单笔仅一万元，随着监管方向的明确，开鑫贷将加速与保险机构、第三方平台在新业务方面的合作。

另外，开鑫贷还提到，最近其平台给借款人的利率已从2013年初的15%下降到8%，就监管办法，开鑫贷会与监管部门做好具体事项的沟通、按照要求认真落实。

从开鑫贷的行动来看，引入合规资产和与金交所合作确实是一条可行的、也是必然的道路。据了解，在某次关于办法的小型内部研讨会上，中国人民大学杨东教授也指出：“鼓励互联网金融去收购交易所牌照，进行资产转让等”。

二、“出头鸟”从“持保留意见”到决心整改

提到借款额度上限，谷粒们大概和我一样，首先想到的就是曾以亿元大标在行业内独树一帜的红岭创投了。办法刚出台的时候，大家也纷纷将目光投向了红岭创投及其创始人周世平。当日，红岭创投给出的回复是“对限额持保留意见”。

不过没过几天，周世平就在自家论坛上发布了一篇题为《红岭创投适应网贷监管之路》的文章，表示“限额是大难题，但不能不改，怎么改正在讨论，9月份将会公布进展”。同时，该文还提到，红岭创投9月份将正式开始披露高管团队，平台的交易数据，公司的经营数据，资产质量状况等。红岭创投目前已就资金存管事宜，邀请中信银行进行前期准备工作。

此后，红岭创投的整改角度逐步加快，12日，周世平在一次演讲中表示，公司各部门经过多次讨论研究，九月份将上线两款完全合规的新产品，同时主动降低原大单的上限，以保证网站安全的前提下，在12个月过渡期内完成顺利转型；24日晚，周世平又在红岭社区上发表了一篇题为《红岭的大标还有多久？倒计时已经开始！》的文章称，线上产品将分批置换，根据监管办法的限额，2017年3月28日开始，红岭创投平台新发的产品都将以限额为标准，限额以上的大单产品将全部停止发新标，且“目前已经开始大单模式的转型，月底线下大单的试点正在测试中”，此外，周世平在回帖中还透露“线上的产品利率由可能继续降低，线下的产品利率短期有可能会比线上稍微高些”。

28日，红岭创投发布公告称，为进一步丰富网站投资产品，红岭创投即将在“本标·金融超市”推出零售产品—红易贷和红车贷。

目前这两款产品还没有上线，据公告介绍，红车贷是由第三方合作机构推荐名下拥有可流通车辆的借款人以车辆质押的形式向平台申请的短期资金周转借款，单次10天～3个月，可续借个人额度3万元～20万元；法人或其他组织额度在3万元～100万元；红易贷则为第三方合作机构推荐自然人借款人向平台出借人申请个人/家庭消费信用借款，借款期限不超过24个月，借款额度在1000元～200000元之间。

虽然红车贷、红易贷还未上线，但从公告中所披露的产品信息可以看出，这两款产品应该就是周世平此前所说的完全合规的新产品。

其实从今年上半年起，红岭创投就开始了转型之路。

4月末，红岭创投陆续推出3款消费金融产品：购车贷、随心贷、随机贷，并计划推出“工薪贷”以及“学子贷”。有分析认为，消费金融产品的上线，可能是红岭减少大额标的、丰富资产端的重要一步。

6月，红岭创投上线了保险产品，引进个人账户资金损失险、意外险、旅游险、健康险、财产险、人寿险等。

不过，就目前看来，大额标的融资还是红岭创投的主流业务，相信经过十二月的过渡期之后，我们会看到焕然一新的红岭创投。

三、房产抵押、票据贴现、股权质押等大额资产如何转型？

布谷TIME曾写文章盘点几种额度比较大的资产，除企业信贷（含供应链金融）外，还有房产抵押贷款、票据贴现（尤以商票为甚）和股权质押贷款等几种资产的额度通常都比较大，就此，笔者分别跟几家在上述领域中口碑较好的平台聊了聊。

1、房产抵押贷款、赎楼贷款

在专注房地产金融的平台中，有一家比较特别的平台就是米缸金融，其特别之处在于，平台上几乎所有标的都由天安财险提供履约保证险，这是一种非常重量级的保障。

米缸金融负责人表示，米缸金融自成立之初就不断在完善合规性，例如在联合险企推出履约保证保险产品方面，我们也是走在最前面的平台，另外还有接入风险共享系统、CFCA电子签章认证等。在资产端，目前平台百分之百以房地产抵押为主，后期会有拓展，消费金融也在布局中，暂时还不方便透露太多，接下来我们还会有其他的大动作，后面也会公布。

而另外一家以赎楼和房产抵押贷款为主的平台地标金融则向笔者解释，此前的一些猜测可能无法实现。比如，“比较常规的一种做法是平台之间进行联合放贷，比如个人借款40万，那么分两家平台来做就合规了，但是《办法》第13条第2点指出：同一个借款项目不能在多个平台上去融资。所以这个做法与暂行办法是相悖的，”地标金融CEO刘侠风表示：“另外一个方法是，个人去注册公司，以公司的名义来借款，这样就把个人20万限额提高到了100万。但这两种做法都是在踩擦边球，与监管的初衷是不相符的。”

那么，还有什么办法呢？刘侠风表示，对地标金融而言，一是边做边观望，在控制平台增量的同时，看看市场上其他平台是采用哪些方法来向合规靠拢；二是积极寻求转型的机会，比如那种优质债权的消费贷款，与消费金融、信用贷款等机构进行深入合作；但平台合规化不是政策出来就马上能够落实的，这需要一个过程，给平台以及市场一个调整与过渡的时间。

2、保理项目、股权质押贷款

保理项目可以说是懒投资的“台柱子”，其合作方是在线下有着多年经验的资深团队，办法出台后，懒投资曾发布公告称其保理业务是“自成立以来就与持有金融牌照或国家特许经营机构进行资产合作，如商业保理、融资租赁等”，此次懒投资相关负责人也表示，根据此前央行条法司副司长刘向民的观点，与持牌机构合作是可以探索的方向，懒投资会根据监管政策进行更多的探索，确保为投资人提供更多安全、合规的资产。

而股权质押贷款类的资产，在懒投资平台上的占比也不在少数，此类资产，可能会调整额度。上述公告提到，“展望未来，懒投资将遵照本次《暂行办法》中的规定，坚持小而分散，弥补小微企业融资缺口，满足民间资本投资需求”，就此，前述负责人进一步解释称，小额资产一直是懒投资现有资产端的重要组成部分，今后懒投资依然会根据监管需求，开拓更多的小额资产，坚持小额分散，帮助小微企业更好的发展，踏实践行国家普惠金融政策。

值得一提的是，懒投资还有一个称得上是“明星产品”的“享乐计划”，该类项目目前许多平台都有，即投资人投资一定资金可以获得相应实物回馈，如手机、相机等，实物回馈可以充抵一部分利息回报，到期可以拿到余下的收益，懒投资官方表示，该类项目为其首创。

而办法中有一条规定指出，禁止除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理。类似“享乐计划”的这种产品，是否涉及代理或捆绑销售，目前没有定论，但前述负责人认为，二者没有关系。

他表示，享乐计划的底层资产与懒人计划的底层资产一样，跟管理办法中提到的与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理是两回事，并不存在捆绑销售的情况。今后，懒投资会继续根据监管政策进行自查，如果发现现有业务有需要调整的地方，会即时依据监管政策进行调整，坚持合规发展。

3、票据项目，尤其是商票项目

票据项目的安全性，可以说相对较高，涉及该项目的平台，也一直备受追捧，无奈也受到了额度限制，不过一般来说，安全性较高的银行票据额度相对较小，而额度较大的商业票据的安全性，则会比银行票据低一点，这也算是“不幸中的万幸”。

笔者咨询老牌票据理财平台金银猫的相关负责人，该平台绝大部分资产都是额度较小的银票资产，小部分则是额度较大的商票，近期还上线了几个房产抵押、汽车抵押贷款项目，其表示，车贷等项目上线是平台产品品类的有效补充，以满足不同需求的用户，平台本身还是以银票为主。平台目前也在向小额供应链金融和消费金融领域延伸，“先来说小额供应链金融，我们所做的票据本身就属于这一类，今后我们会多找一些核心资产；另一方面，消费金融领域今后也会涉及。由于一些贷款周期退出没有那么快，所以预计大概在明年年初完成转型。”该负责人解释道。

至于商票项目如何处理，是降低额度还是不再上线，其表示：“票据和其他资产不同，属于传统行业，其发展是非常必要的，包括国家也在筹备票据交易所，我们也在和相关机构学者沟通未来的发展方向，在积极地改良中”。

而最近刚上线的房产抵押和汽车抵押贷款项目会否下线，其表示：“我们本身是做票据的，车贷房贷都是刚上线，所以不具备规律性。”因此，其也没有进行特殊说明。

四、道路虽曲折，但前途是光明的

絮絮叨叨了这么多，其实大家也能看到，平台为了合规，真的付出了很多努力。不仅是前面提到的，为额度头疼的平台，许多本身做小额信贷的平台，笔者本以为他们会松一口气，安枕无忧一段时间，没想到他们反而犯了“强迫症”，有一点“灰色”部分都不行，比如拍拍贷和爱钱进，都已经下线了活期产品。

因此，笔者愿意相信，在经过十二个月的整改和过渡之后，用心为合规而努力的平台，会和我们一起，迎接P2P网贷行业的又一个春天。