它，没希望了

1、看到一张图，是这样的。

2019年年末，这样的年终总结，不胜唏嘘。

从前做记者，采访过一些互联网金融机构的高管。

最近整理微信好友，发现他们其中很多都没有更新了，

有的身陷囹圄。

有的也已经低调地不再发朋友圈。

想讲讲互联网金融。

如今的它，一地鸡毛，被冠上“骗子”的名称，

监管的态度看，它几乎没有希望了，不少省份直接清退这类公司。

像北京、上海、深圳这些地方，虽然没有明文规定一刀切，

但监管层采取了各种措施，也是变相在取缔它。

其实，很多做互联网金融的高管，都毕业于中国or海外名校，

在进入行业之前，都是天之骄子，有非常漂亮的履历。

“没有被信用卡覆盖的人群广”、“中小企业融资难”，

很多人进入这个行业的初衷，是看到了它们的机遇，想解决这些问题。

2019年末往前看，令人遗憾，

这两个问题都没有被解决，反而走向了畸形，天之骄子们甚至沦为了阶下囚。

2、

没有被信用卡覆盖的人群，成为了714高炮（期限为7天或14天的高利息网络贷款）的“炮灰”。

714高炮，类似美国的Payday loan，翻译成中文叫“发薪日贷款”，

都是短期的小额贷款，利息极高，而且还有各种服务费外加滞纳金，几百的年化利率也不稀奇。

这类资产，如果从投资人的角度看，

其实算是风险比较小的一类资产，借款人分散，且利息非常高，可以用高息覆盖坏账，是非常赚钱的生意。

但它的社会影响恶劣，很多人利滚利最终还不起钱，出现了裸贷、自杀、暴利催收这样的现象，遭到了监管的“封杀”。

（说句题外话，今年国内互联网金融的日子不好过，转型主要是两个方向，助贷和海外，海外指在一些监管还没有这么严格的国家，比如东南亚、俄罗斯、印度等等，输出这类“现金贷”业务。）

因为中国没有完善的征信体系，在做现金贷的过程中，又涉及另一类公司——征信/数据公司，

这些公司可以提供用户的手机号、身份证号码、年龄、所在地……

金融公司利用这些隐私数据，来获客、风控、催收。

在714高炮被封杀之后，

今年这类公司被警方重点“照顾”，重灾区在杭州，不少数据公司被调查。

3、

中小企业融资困难，这原本也是互联网金融想解决的课题。

银行的风控标准高，中小企业从银行借钱难，而且周期很长，成本不低。

互联网金融的出现，给了中小企业融资一个新通道。

这也是为什么互联网金融曾经连续5年（2014-2018）都被写入政府工作报告中，

然而这5年，报告中的措辞每年都在变化，从促进发展，到规范发展，到警惕风险，再到健全监管。

虽然说到要健全监管，出了一些文件，但实际一直没有解决的是“资金池”的问题，

不论是第三方存款和银行存管，其实都无法控制投资人的钱最终去了哪里。

这里存在几个问题，

a、互联网金融公司是否真的把钱借给了真实的借款人/企业，还是只是在玩庞氏骗局。

b、借钱企业的真实财务状况如何，是否只是通过P2P公司一直在玩借新还旧的游戏，靠融资续命。

c、一些互联网金融公司成为了一些大公司的输血机器。

17年之前，货币政策宽松，企业通过债务来实现扩张，杠杆率高，债务沉重，

那几年，社会整体的投资回报率都很高，出问题最多的，主要是a这类公司。

时间往后推，中国经济整体面临下行压力，2017年、2018年，政策层面开始降杠杆，

市场上的钱少了，大小企业都借不到新钱，也还不起钱，

所以，从2018年年中开始，互联网金融平台集中开始暴雷，a、b、c的问题一起暴露了。

其实，可以看到，在2018年往后，不仅互联网金融暴雷多，

其它类型的产品，比如私募也到处炸雷。

但是，P2P公司的影响比私募要大得多，这和产品的属性以及投资人的属性相关。

私募本身是针对高净值客户的，门槛高，客户的风险承受能力高，而且私募不能公开宣传，涉及范围有限。

而互联网金融产品，天生有互联网属性，把门槛降得很低，客户的风险承受能力普遍低，

一家平台就有几万、甚至几十万的投资人，涉及广泛，社会影响重大。

以上。

货币政策看，2020年会相对宽松，杠杆率可能会有所回升。

如今的互联网金融行业里，存在相对优质资产，但2018年以后，已经很少有人对它有耐心和信心了。