手握940万会员，这家电商新增现金贷、分期业务，合作小赢、百信银行等_布谷新金融

日前，新流财经浏览社交电商平台云集App发现，除了年初就已经上线的信用卡导流之外，现在几乎同时增加了现金贷（云好贷）和消费分期（云享花）业务。

通过云集客服了解到，“云好贷”已正式上线2个月左右的时间，而“云享花”要稍早于前者一些，目前针对云集会员用户随机推送入口。

截图来源：云集App

今年年中在美上市的“中国会员电商第一股”云集，已于12月初发布了其三季度未经审计的财务报告，金融业务情况并未被涉及。

尽管从2019年初新流财经就曾报道，云集已开始低调组建自己的金融业务组织架构，并且尝试拿下相关金融牌照（如放贷牌照和持牌消金牌照），但牌照方面至今未有下文。

不过，云集并没有在一棵树上吊死，在追逐塑造自身金融基因之外，正通过其他金融机构拓展电商平台上的金融业务。

现金贷、分期两板斧，云集为第三方增设导流入口

2019年末，云集终于以场景方的角色正式启动了消费金融业务。

具体而言，“云好贷”是云集与小赢普惠联合推出的现金贷产品，最高可借5万元。

其中，云集负责导流，小赢普惠负责为资金方提供用户发起贷款申请、提交申请资料、完成在线鉴权及验证等服务。

此外，通过云好贷披露的相关协议，百信银行可能是该业务的主要资金方，负责相关的审批、放款、贷后管理和授信担保业务等。

就云好贷中《个人信息查询及使用授权书》所披露的信息来看，云好贷与众安保险也有合作，据公开信息显示，今年4月开始，众安保险和云集App合作的险种范围有意健险、财产损失险。

值得一提的是，据小赢科技招股书披露，众安保险提供的信用保险覆盖94%的贷款。同时，小赢科技官网将众安保险列为唯一的战略合作伙伴。

而从公开信息来看，二者的合作还涉及小赢网金（网贷平台）和小赢卡贷，合作搭售险种大多为个人借款保证保险。简言之，在借款客户逾期时，众安保险会在两个工作日内，通过系统自动赔付到账，保障投资人利益。

与此同时，云集也联合海尔消费金融公司推出了名为“云享花”的分期产品。该分期产品可选择3-12期，目前处于系统选择性推送阶段。

其实，海尔消金的股东之一中国有赞就是一个社交电商平台，另一个股东绿城电商则是专注于工程建材与楼宇设备供应链服务平台，两者的基因与云集的“社交+供应链”高度契合。海尔消金与云集开展分期合作也在情理之中。

目前来看，差异化电商平台再加上较为优质的用户群体（宝妈群体），无论是对金融机构还是云集，都是绝佳的流量入口和流量变现的工具。

总营收持续亏损，云集发展存隐忧

其实，云集在其三季度末低调上线两款互金产品与其各方面运营情况息息相关。

2019年Q3，云集GMV仍以近70%的速度在增长，其会员体系、商城模式等业务表现也较为稳定，但其核心数据的表现已现颓势，其中营收同比下滑10.1%，目前仍处于亏损中。 

结合云集Q3财报来看，首先，云集的会员数从Q2的1077万增至1230万，环比增长14.2%；会员计划收入为2.07亿元，同比达到了16.3%；此外，截至2019年9月30日，在过去的12个月中，云集的交易会员从420万增至940万，同比增长122.7%。

虽然云集的会员数和交易会员数均呈现不错的涨幅，但相较于今年Q2财报而言，两者均有增长放缓的迹象。

今年二季度云集会员数相比截至一季度的901万，实现了19.5%的环比增长。而截至2019年6月30日，在过去12个月中，云集交易会员从366万增至823万，同比增长125.1%。

由此可见，目前其会员数增幅环比放缓5.3个百分点，而过去一年交易会员数增幅也放缓了2.4个百分点。

其次，云集的业务营收也值得注意。数据显示，2019年第三季度，云集GMV同比增长69.8%，从2018年同期的54亿元增至92亿元。

其中，GMV与商城业务相关的收入为32亿元，占比34.78%，商城业务收入则为人民币8630万元，毛利率为17.8%（作为对比京东2019Q3的毛利率为14.7%）。

虽然云集的商城业务毛利率表现不错，但从GMV体量上来看云集仍与阿里、拼多多、京东、唯品会等电商平台存在较大差距。这意味着，在“头部电商吃肉，中部电商喝汤”的竞争格局下，云集仍需要某种催化剂来追赶距离。

然而，追赶的难度也在加大。云集在Q3季度的商品销售收入为人民币24.720亿元，较去年同期的人民币28.757亿元下滑14.0%。

更为重要的是，云集2019Q3总营收为人民币27.731亿元，同比下滑10.1%；在今年经历一季度短暂盈利之后，云集二季度再次亏损（人民币8540万元），三季度净亏损扩仍在5130万元。

另据相关数据显示，虽然近三年（2016年-2018年）云集的成交总额、总订单、总营收等方面处于逐年递增的状态，但其却迟迟无法盈利，若将履约成本计入营业成本，云集的毛利率将只能维持在10%左右，那么近三年其归属于公司的净亏损分别达2466.8万元、1.05亿元和5632.6万元。

金融机构瞄准便宜流量，云集瞄准什么？

不难看出，在上述业绩压力之下，云集已不再坚持自建金融业务，当务之急是联合第三方做到流量最大化变现。

参考新流财经Pro此前文章《搞金融的电商平台现状》所示，由于电商平台手握着“小额、高频、分散、真实”的交易数据，通过简单筛选即可获得优质用户群体，但传统电商已处于寡头时代，资源集约在少数平台手中，导流价格已缺乏弹性空间。

所以金融机构为降低获客成本，已开始对接大大小小的社交电商平台（包括有赞、小象优品等）。

资金方目的明确，但对社交电商而言，开展金融业务并不见得一定会开花结果。

实际上，目前纯粹的流量变现模式早已不再吃香，而中小平台的精细化流量分发业务又未必能够适时跟上，流量转化效果将面临考验。

此外，电商平台开展金融业务后，与用户相关的核心数据也将可能受到影响。如果以金融为主，将有贷款需求的用户引流到电商平台场景，则很容易造成用户转化率低下、粘性变差等结果。对整个平台而言，则很容易舍本逐末。

社交电商竞相插足金融业务的激烈程度也在加剧，除了有赞、小象优品等平台之外，还有原本打算携1.3亿注册用户入局的淘集集（但目前已宣告破产）、以“超新星计划”布局社交电商的京东等，这一风口未来不见得能够孕育出一片蓝海。

对云集而言，获取金融牌照路漫漫，若不及时导入金融业务可能将对公司未来财务状况产生较大影响；但联合外部金融机构拓展金融导流业务同样存在隐忧，此次“信贷”“分期”双开效果如何，仍有待观察。