财局小实盘，年化收益创新高，达10.24%！_布谷新金融

1.

「纯指数定投，财局小实盘回顾」

从2019年开始到昨天，小实盘涨了25.63%，跑输沪深300指数 6.18%。

从2017年9月5日实盘成立（沪深300指数3857点）到昨天为止：XIRR年化收益率为 10.24%。

累计收益率为 12.36 %，同期沪深300上涨 2.88%，跑赢基准 9.48%。

实盘详情，可以在且慢或蛋卷基金APP，搜索财局小实盘查看。

指数基金的优势，概括起来有四点：成分股优胜劣汰、规则简单、估值透明、风险分散避免个股黑天鹅，对于上班族来说，定投指数基金的性价比很高。

财局小实盘年化收益创新高了，再次超过了10%，达到10.24%。

「华佗医药基金组合回顾」

2019年10月21日建立组合，累计收益率5.54%，期间沪深300涨幅为2.25%，跑赢基准3.29%。

组合简述：3只优秀的国内主动型医药基金+3只国外被动型的医药指数基金，国内、国外各一半仓位，目标是为了跑赢沪深300，适合长投的资金。

策略详述：该策略为配置型策略，不择时，只择基。投资范围包括中国、美国、甚至全球范围的医药基金。投资期限最好是长期，最少也建议2年+。

华佗医药组合，在且慢或天天基金上，都能按名字搜到持仓详情。

2.

根据最新的2019年Q3财报，我更新了银行股排名表（拨贷比已全部调整成2.5%，拨贷比=拨备覆盖率*不良率）。

排名表按盈利收益率从高到低排列（大于20%），在这个基础上再考虑PEG小于1的个股，也就得到了上图中黄色标记的部分。

我个人当前持有的依然是贵阳、江苏银行，也是希望能在较高的盈利收益率基础上尽可能追求高的成长性，没有选择港股是为了给打新股攒市值。

为了方便追踪这个排名是否能有效的跑赢中证银行，2019年12月1日我在雪球上建了一个实盘（银行股轮动ZH2058228），其中贵阳、江苏银行各占50%的权重。

组合成立以来，累计上涨了3.08%，跑输沪深300指数0.56%，略跑赢了中证银行2.79%的累计涨幅（6747/6564）。

如果费事搞出来的排名对投资银行股没有帮助，长期跑不赢中证银行指数的话，那的确挺失败的。

免责声明：本实盘风险极大，本人水平很低，实盘仅供参考，大家开心就好。

3.

本周操作：

正常分级套利。

可转债：申购了先导、北新、鹰19、金牌转债；卖出了利德、白电、常汽转债。

北新、鹰19，进行了可转债的抢权操作，无奈扣除手续费估计能跟将来的转债收益打平，还是不推荐大家进行抢权了。

每次抢权都不太容易成功呢，山鹰纸业昨天借助大市上涨了，我竟然亏损卖了，没办法，不仅想起了2016年初抢国贸转债、三一转债的教训了，而三一转债今年3月份都已经以175元的高价退市了，真是让人唏嘘啊。

港股方面：启明医药30%的中签率，我没中签，按首日30%涨幅来算，中一签能赚近5000港币；康宁杰医药B，40%的中签率，赚了3000多港币卖出，终于吃到了大肉。

股票：除打新外，将银行股的部分仓位在12月11日移仓买了中国平安，刚好赶上了这波大涨，纯粹是运气。

4.

对于港股打新，我是从2017年开始试验的，但期间忍不住买了港股，没办法算具体收益。

所以，从2018年6月26日另外新开了一个实盘，这个实盘只做港股打新这一个事，近一年半过去了，目前获得34%的绝对收益，年化收益21.5%。

虽然最近吃了肉，但吃面的时候也有啊。

最近三年（2017-2019年）港股新股破发率约35%，也就是讲65%以上的新股首日都是上涨或平价的。

总体感觉还行，所以最近打算再弄个账户打新，这周购汇一万RMB的港币外汇，花了40RMB的购汇手续费，再花了250RMB的转汇手续费，把获得的11080港币的钱汇到招商香港银行卡。总共花了290RMB的手续费。

因为挺长时间没汇款了，都忘记了要用PC端汇款比较好，结果用手机APP汇款，耽误了半天时间，就差了半个小时，没赶上这个账户的保利物业的打新，唉，很可惜。

招行香港卡，我是2016年末办的，5万元存了3个月办的，当时还写过一篇文章号召大家办这个卡，不知道还有人记得没，都3年过去了。。。

招商香港卡，大于1万港币资产的话，每个月的手续费只扣10港币的管理费，所以2年前得知招行香港卡要收管理费的时候，我在里面放了大约1万RMB的港币外汇，除了留1000港币左右留作每月扣费外，其余都买了跟踪恒生指数的盈富基金。

加上每年分红，我觉得每个月10港币的管理费问题以后都不用操心了。

要知道恒生指数当前的股息率高达4%呢，近1万港币的基金一年能获得300多港币的现金分红呢。

民生香港卡的管理费问题，也可以进行类似操作。愿意办理的，可以点击文末的富途证券开户，注册后联系微信客服futu005协助你办理民生香港银行卡，可以与富途进行银证转账，出入金免费且快速。

没境外银行卡，钱容易出去，但不容易回来。短期资金不要玩这个。

5.

推荐雪球上的2篇文章。

一篇是传奇20年：一位老股民的浮沉录；另外一篇是平安如果跌破80元意味着什么？

前者是杨南天的投资浮沉，中国做价投的先行者之一，文章很有营养，文采很好。

后者是写平安投资价值的一篇文章，其中关于探讨内含价值的思路，跟我不谋而合，按照20%的内含价值增速计算的话，2019年的平安的内含价值会达到1.2万亿。

如果股价跌到80元，乘以总股本，公司的市值为1.46万亿，按照1.2万亿计算PEV是1.22倍。

如果股价跌到70元，乘以总股本，公司的市值为1.28万亿，按照1.2万亿计算PEV是1.06倍。

上次PEV达到1.1倍的时候，是2018年年末，到现在已经上涨了近60%了。

再看今年投研机构对平安的净利润预测，增速可能达到令人乍舌的46%，净利润达到1500亿，接近2015年净利润的3倍！

即便将来股价跌到80、70元，按部就班加仓即可，这也是我为什么增仓平安的原因。

非荐股，投资有风险，入市需谨慎。

......

腾讯最近一个月上涨了13%，从319涨到361元，是我的重仓股之一，终于超过我337元的成本价了。

6.

最新的指数估值表如下：

科技龙头指数的估值又创新高了；证券公司指数近6年的PB历史分位点超过20%了，暂放正常估值的蓝色。

想看多看估值表，可以去支付宝搜指数滚雪球看，每周至少发3次。