一类“银行存款”被点名了_布谷新金融

1、

上周五，银保监会出了一个文件，点名了结构性存款。

主要讲的是规范商业银行结构性存款业务（文件原文我放在“这里”了）。

其实不同于一般性的存款，

结构性存款是有投资风险的。

“结构性存款”这个结构，指的是两部分，

一部分是普通存款，

另一部分投资于一定的衍生产品，比如黄金、外币、期权或者其它投资品种，博取高收益，

简单理解，结构性存款就是“存款+投资”。

举个例子，比如招行的这款产品，挂钩的是黄金价格，

到期之后，根据当时的金价，可能会有3个利率等级的收益，1.35%、3.95%、4.25%。

存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

收益率的有不确定性，很明显，和一般的银行存款比起来，它是有风险的。

“结构性存款”其实一直都有，但是这几年才火起来。

火起来的原因两方面，

一方面，

2018年4月，“资管新规”出台之后，严禁发行保本理财产品。

因此银行理财不好卖了。

结构性存款之前在性质上，一直是比较模糊的界定，又不好判断为理财，又和存款不一样。

但2018年7月20日，央行发布了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，

里面规定结构性存款也会纳入50万的存款保险条例里。

也就是说结构性存款是可以保本的，本金部分可以收到保护，

但利息部分，则按照衍生产品交易管理，不受存款保险制度保护。

（前文招行结构性存款的风险提示说明书）

于是，受存款保险条例保护的结构性存款开始大受追捧。

银行们纷纷发行结构性存款，尤其是一些中小银行，几乎就把它当成了银行理财在卖。

另一方面，

互联网的发展，让大家有了更多的选择。

尤其是创新性存款的普及，比如京东金融的“当日系列”、“富民宝”（创新性存款对应的是一笔定期存款，搭配了信托结构，这块的监管也在趋严），

而在销售环节，

有一些机构把“结构性存款”也放在平台上，和创新型存款一起搭售，

但没有做明显的风险提示。

比如这样的

因此，在买这类产品的时候，还是多留个心眼。

2、

因为以上的原因，这两年，结构性存款的规模迅速扩大，

引起了监管层的注意。

关于结构性存款，市面上有“真”结构性存款，也有“假”结构性存款。

真机构性存款，

为基础存款+金融衍生品的设置，收益有不确定性。

而假结构性存款，实际产品并没有和金融衍生品挂钩，只是挂个名头而已。

甚至一些中小银行并没有金融衍生产品的交易资质，

如果是这类银行发行的结构性存款，肯定是假的。

这类“假结构”收益的区间幅度变化很小，比如最高4.4%，最低4.2%，

且每次的收益都能“达到”预期收益。

其实，对于投资者来说，

假的结构性存款也不一定就“不好”，

假的结构性存款，没有投资到高风险的衍生金融产品中，产品这端的风险更小了。

但这里的风险，其实都给银行承担去了，银行“保本保息”了，

尤其是一些中小银行，发行这类假结构性存款，实际就是变相高息揽储。

如果不加以控制，规模过大，可能造成系统性风险。

3、

在不知情的情况下，买了结构性存款的朋友，也不必担心。

这个产品并非0风险，但总体还是低风险区间。

另，如前文，结构性存款受存款保险制度保障，本金是有保障的。

银保监会这次出台这个文件，其实也是在预防假结构性存款带来的风险，在产品端的角度做更严格的规范。

给了12个月的过渡期。

过渡期内，商业银行可以继续发行原有的结构性存款，但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。

对于过渡期结束前已经发行的老产品，商业银行应当及时整改，到期或兑付后结清。

过渡期结束后，商业银行新发行的结构性存款应当符合通知规定。

未来的结构性存款，门槛将在1万人民币，有投资的冷静期，投资于衍生产品的比例有限制，有完整的风险提示。

最后，

在互联网平台上投资的时候，

即便是银行的产品，

也注意一下具体买的是什么，

产品构成是什么，看一下产品的“说明书”。