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我膨胀了,开始看信托了

老钱说钱

嗯,最近确实在看信托,后台也有一些土豪在问,莫得办法,房子又不能买。

公众号做了这么久,好像还没有单独写过信托,私募也没写过,毕竟起投门槛都是100万,用得上的人不多。

实际上信托产品的规模非常大,应该仅次于银行理财产品。

更重要的是,过去十年信托行业是刚兑的,可以说「信托收益率」就是富人专属的无风险收益率,现在这个资产的收益率仍然维持在8%左右。如下图: 

信托收益率 VS 十年期国债收益率

信托行业最新的不良率是1.54%,和商业银行的不良率差不多。虽然打破刚兑了,但信托机构的变相刚兑仍未消除。

确实羡慕嫉妒恨,但情况或许会发生变化:

目前信托公司资金信托管理办法已经开始内部征求意见,拟将公募信托门槛从100万降至1万。

看起来这是巨大的利好,一旦通过,普通人也能买高收益低风险的信托产品。

但我对这事儿的看法比较悲观:

散户的风险承受阈值很低,一旦出现逾期,又是各种...你懂的。

此外,如果信托资金门槛放开,相当于提高了全社会的无风险收益率,信托体量会急剧提升,感觉会被玩坏。

 再,如果成真,将是对所有浮动收益率产品的致命打击。当无波动低风险的固收产品收益就能达到8%,指数基金神马的,都是辣鸡。

... ...

简单科普下信托,其实国内和国外的信托差别还是很大的。

在国外,信托更多指的是基于信任建立的财产代管制度,作用是资产隔离、财富传承。

打个比方:

我是个地主,作为old money,拥有很多土地庄园啥的,但是难逃生了个傻儿子的厄运。如果把所有资产都交给傻儿子,早晚让他败光。

于是我委托专业人士成立一个信托基金管理管理我的资产,傻儿子只是受益人,能享受资产产生的现金流,但没有所有权。

在中国,信托主要是一种投资产品。

借款人信托公司借钱,信托公司再把债权包装成信托产品卖给投资人 ,它在其中赚取利差。

此外信托还充当了银行的资金通道,专业点儿说叫「表内资产表外化」。

举个例子你就明白了:

有个地产商找银行借钱,银行当然想借,但是上面监管太严,而且贷款利率也不能定太高。于是银行让信托公司出面把钱借给地产商,同时对这笔债权进行担保。这样既不进表,又高息放了笔贷款。

信托行业一个最大的变化来自去年颁布的资管新规,明确要求信托行业去刚兑、去资金池、去通道。未来可能发生的大变化就是前文提到的信托公募,起投门槛降到1万元。

目前我国的信托公司有且只有68家,2007年以后再没有发过信托牌照。

这68家信托公司背景都很硬,其中有11家是民企、57家是央企、国企、政府控股。其中还有两家在A股上市:安信信托和陕国投。

... ...

最后聊聊如何判断信托产品的好坏,这部分比较复杂,分为两个维度:

一是判断信托公司的实力,二是判断信托产品的质量。

我做了流程表:

另外,信托公司的数据都可以去「中国信托业协会」和「用益信托网」上查找。

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标签: 信托
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专栏作者
老钱说钱
一个对钱很有执行力的公司人。也可作为普通青年奋斗指南。
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