上一篇写德国房产的文章,
有一位读者留言说,他买了一些REITs基金,今年为止涨了10%以上。
后来也有读者问,REITs基金在哪里买,怎么买。
很早的时候讲过REITs,
但今天再来回答一下这个问题。
1、
REITs,Real Estate Investment Trusts,房地产投资信托基金。
指的是很多人把钱凑一块,
指定专业的管理公司购买物业,进行投资经营管理,
然后把赚的钱,按比例分配给投资者,专业的人做专业的事。
按照监管要求,90%的收益,必须以分红的形式返还。
简单理解,大家集中资金“收租、炒房”。
REITs经营的物业类型五花八门:
住房类、办公楼类、商业类(商场物业)、工业类(生产厂房、工业园区……)、寄宿类(酒店)、医疗类(医院)、仓储类(仓库)、基础设施类(铁路、电站……)、林地类……
甚至,之前写过,
美国某监狱的运营公司也发行了REITs,专门用于收购和运营监狱。
REITs的本质是基金产品,投资人并不持有物业的产权,而是基金份额,
所以流动性极强,不需要动辄几百万的资金来购买物业,
门槛低,几百几千块,就能在全球范围内当包租婆收租。
虽然金额低,但买的物业分散,风险也相对分散。
作为基金产品,
它的发行和管理都需要受到该地区证券部门的监管,上市需要符合各种规定,相对规范。
从前写日本房产的时候也过说,日本人不爱买房,但是他们爱买REITs,
同样能享受房地产带来的收益。
2、
REITs的收益来自两个部分——分红和基金净值涨跌。
分红多少,取决于管理公司赚了多少钱,赚得多分得多,赚得少分得少。
一般来说,
各地区的法律多有规定,REITs必须将经营收益的90%用于分红,不得留存。
有的可能一个月一次,有的一季度一次,有的半年一次。
因为房产租金相对比较稳定,大部分情况下,分红这块相对比较确定的。
当然,
不过不同的物业类型,它受经济周期的影响也会有不同——
住房类物业,对就业率敏感,就业率高,租房需求自然高。
商场类物业,商场、酒店、度假村,对整体经济状况敏感,经济好,消费能力强,赚得也多。
医疗、仓储、林场,这些物业类型,相对来说比较抗周期。
和普通基金一样,REITs也有净值涨跌,这一部分则比较不确定。
净值涨跌取决于这家公司的运营能力——
能否提升所有物业资产的价值,
能否通过不断收购资产来提升收入,扩大规模,
能否在不同地区吸收不同物业,分散风险,提升资产价值……
集思录上有香港和美国市场的REITs,
股息率指的是分红,复合增长率指的是含分红的涨跌情况↓
(点击查看大图)
总体看来,REITs还是一类比较稳健的产品,
几个研究数据↓
拉长周期看,来自于招商证券的研究,1990-2016年,大部分时间美国REITs的分红收益率优于同期美债,且金融危机后反弹迅速。
截止2014年底,大部分时间,美国REITs过去40年复合收益率跑赢了标普500。
(图片来源:微信公众号投研帮)
3、
目前,中国内地还没有标准的REITs基金。
如果如果要买REITs基金,得去海外市场买。
于我们而言,好开户的是港美股市场。
可以购买中国香港的REITs和美国的REITs,
其实香港的REITs很多也是持有内地的物业,
比如越秀房地产信托基金,主要资产就是广州、上海、武汉的物业。
集思录上,
对港股和美股市场的REITs做了个非常完整的数据罗列,
包括物业类型、股息率、复合增长率,是付费信息,
有兴趣的,可以买个会员看看。
港交所的官网也有港股市场上各个REITs的代码和信息总结,
美国的一个REITs网站,罗列当前358个美股REITs产品,还有晨星评级和基金的表现分析,
是免费信息,回复“reits”可获得这两个网站。
最后,
文末放了港美股的开户链接,来自华盛证券,
开户后在华盛通App输入代码可交易,有兴趣可以戳“这里”。
btw,华盛证券可以协助已开户用户开香港银行账户,有兴趣可以后台回复关键词“华盛”,获取服务顾问微信。
(风险提示:REITs虽然是一类相对稳健的产品,但也有亏损的可能,买入的时机很重要,量力而行。)
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