4%+的年金险，停止上新！_布谷新金融

1.昨天，银保监会发布了一则通知，如下：

要求对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变。

也就是说：

预定利率为4.025%的年金险，不会上新了。

以后长期年金险最高预定利率为3.5%。

虽然之前一直有风在吹，监管不批复预定利率为4.025%的年金险。

但这次才算是官宣实锤。

预定利率，是保险产品定价时的一个计算因子。

简单分析逻辑：

我们交的保费，是保险公司的负债。

保险公司长期拿咱们的保费去投资，不能白拿，要付利息。

所以他在给产品定价时，除了成本，还得考虑给我们一定的利率回报。

这个预定利率，保险公司参考自己的投资收益率来定。

监管也会给一些限定。

如果其他因素不变，

一个产品预定利率越高，定价就越低，也就是保费越便宜。

对年金险等理财险来说，

预定利率越高，实际收益率就越高。

且实际收益率一般低于预定利率。

譬如二爷之前写的：

渤海i宝贝教育金，预定利率4.025%，实际收益率IRR最高能到3.94%。

支付宝全民保教育金，预定利率3.5%，IRR最高到3.42%；

他们都算比较良心的年金险，实际收益率跟预定利率接近。

也会有一些骚操作的年金险，

号称预定利率4.025%，实际收益率3%都不到。

所以，还是得自己算算：手把手教你算理财险真实收益率

2.

这个事儿影响其实蛮大。

不只是表面上的利率下降0.5%。

而是代表着一种预判：

市场的投资收益率会越来越低。

这个判断不是咱们有，全世界都有。

前阵子写美国国债收益率倒挂：

美股大跌，黄金大涨~

美国十年期国债收益率下跌到1.623%，低于两年期国债收益率。

这说明买十年期国债的人增多，导致价格上涨，收益率下滑。

因为市场判断利率会下行，所以会去买10年国债锁定长期收益。

咱们十年期国债收益率，目前为3%左右。

在震荡波动中，收益率整体也是往下的。

在利率下行的大环境里，监管就会担心保险公司出现利差损。

这是有前车之鉴的。

3.

二爷大概统计了，

从1989年到现在的存款利率和寿险预定利率对比：

早在90年代，一年期存款利率在10%以上。

保险公司的预定利率也定得极高，接近9%。

就算保费全部拿去投银行存款，也是可以赚钱的。

可是到1999年，在多次降息后，存款利率降到了2.25%。

保险公司也紧跟着把预定利率降到了2.5%。

但是晚了~

保险公司卖的基本都是长期保单。

要么一锤子买卖保终身，短的也要保个20年。

合同都写下了，约定领取多少就得多少，吐血也得给。

所以很多老牌寿险公司，在90年代利差损严重，即便后来的许多年，也没有缓过来。

就是因为90年代利率定得太鲁莽，没有充分考虑经济形势变化。

2009年，马明哲还在新闻吐槽，说平安的利差损接近800个亿。

所以，回家问问爸妈，

如果他们年轻时（在1999年之前）买了养老险，

现在实际收益率应该能达到9%，打败目前所有理财了。

3.

这么看，早早地锁定长期收益是不是也挺好？

目前，一些小银行的创新型银行存款，

5年期利率还能达到5%+（单利计算）。

但是5年之后呢？

银行也没办法承诺太长时间的保证收益。

So，

跟银行存款比，跟国债比，年金险有自己的优势。

这个通知一下来，

以往预定利率为4.025%的年金险，一下子就成为稀缺产品。

如果他们停售，那以后就买不到了。

但越是这种时候，越要把持住自己。

二爷写过一个教育金和两个养老金，

都是预定利率4.025%，实际收益率接近4%的年金险。

今天特别问了保险公司，

回复都是：精算师还在解读政策，暂时不会停售。

所以不用慌张。

年金险确实可以纳入资产配置的一个选项。

但未必适合所有人。

先把保障做好，

有多余的钱，可以长期储蓄，再考虑。