这两天,市场有点悲壮,气氛有点伤感。
昨天大跌的时候,Lisa就说:
今年这班白上了,快亏完了…
当然,这也意味着,一波抄底的机会又跌出来了。之前没来得及上车,现在也能入场了。
就是好奇——
大家,有没有怂...
一
可以趁机,写写沪深300指数。
它又回到了低估区间了(且慢估值)。
300指数,它包含了规模最大、流动性最好的300只股票,一揽子蓝筹白马股。
蛮多人认为,它代表了A股的核心资产。
目前的百分位在47.33%,也就是说——只比历史上47.3%的时间要高。
前阵子它一直不高不低,星球里还有人犹豫,要不要继续定投?
这下好了,捡筹码可更安心了。
我自己定投沪深300,是选了最基础的版本,就是被动跟随指数。
但其实沪深300这个指数,也可以稍细分下,一般有三类:
1)最普通的指数;
完全跟着指数走,代表市场平均收益。
2)增强型指数;
这种基金呢,一般是80%跟着指数走;
剩下的20%交给基金经理,让他自由发挥,争取跑赢市场平均。
3)以及300价值、300成长指数
在基础指数的基础上,结合一定的投资策略。
它们又被称之为Smart Beta,译作“聪明的贝塔”。
我之前也提过。意思是,在市场平均水准上,用更稳健和聪明的方式,获得更好一点的收益。
二
重点说说第3类,Smart Beta。
它会在原来的指数上,加上各种风格策略,形成它的投资方式。
具体来说,沪深300有一个是「300价值」,一个是「300成长」。
「300价值」
更追求低估值,必须是「便宜的好公司」。而且要有稳定的现金流和分红。
所以它会在300指数里,按价值评分,选出最高的100只股票。
说白了,要买最划算的。
「300成长」
更多是看营收和净利润增速。它会按照成长性,选前100只股票出来。
说白了,要买成长性最好的。
300价值和300成长,代表了两种风格,难言绝对好坏。
不同时期,二者也会有不同的表现。
三
从历史表现来看,过去五年——
基础的沪深300,年化收益是9.2%。
「300成长」的年化收益是11.1%;而「300价值」的年化收益是14.4%。
这说明,在过去五年——
这个时间范围内,这俩策略是有效的。
都跑赢了最基础的300指数。
但今年以来——
基础的沪深300,表现就比「300价值」更好一些,但弱于「300成长」。
如果大家对Smart Beta有兴趣,两者策略中,我相对青睐「300价值」。
它很重视现金流和分红。
今年出了好些白马股造假的事件,重视分红和现金流的公司,财务造假概率相对小些。
——不过,这也难绝对而论。
毕竟,今年的造假事件中,也有公司在现金流上做了假。
ps.
如果选「300价值」指数定投,不妨列两个标的:
1)银河沪深300价值,代码519671
既能用炒股软件买,也能在第三方平台买。
2)申万菱信沪深300价值,代码310398
这个只能在第三方平台上买。
两者相比,前者管理费更低一些。
如果通过第三方平台买,可选金融界平台。
它在我公众号菜单栏就有入口。点“越女精选”—“基金定投”,具体操作看这里:
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