清退大趋势下：不是想退就能退，积极兑付才是“正道”_布谷新金融

前些天，监管召开网络借贷风险专项整治工作座谈会明确了在下一阶段转型发展和良性退出仍是主要工作方向。

这也意味着，在未来一段时间内，平台退出仍是行业主旋律。

但退出也并非易事。

据财联社报道，有接近地方监管的人士表示，目前各地执行的清退政策并不一致，一些地区则要求网贷平台清退需要100%兑付后才可执行。这也是此前有较大型平台想要良性退出，却因退出方案未能通过地方金融局审核的重要原因之一。

报道中提到，在目前已知的平台退出要求中，各地均把清退作为一项必须完成的内容：北京等地区目前的退出方案要求最为严格，须100%兑付，而深圳等地区要求兑付80%即可清退。

“不兑付，就抓人”

虽然在现有监管细则中，并未有文件对兑付作出明确规定，但从行业内的一些动作中可以窥探一二。

自2018年雷潮以来，不少平台陷入流动性问题，随着这一问题的持续，已出险平台也逐渐分化成完全不同的两种境况——立案抓人/坚持回款。

比如，7月10日以集资诈骗罪被立案的万盈金融。

作为拥有国资系股东的平台，万盈金融在2018年8月出现逾期后一直未有有效进展，也并未有人实际出来负责或兑付。不仅高管自曝备用金被挪用，国资股东宜宾制药用“代持”甩锅，被甩锅的上海富田也提起仲裁，要求确认股权转让有效。万盈金融在今年4月引入深圳市国厚资产管理有限公司进行资产处置，但后期也不了了之。

再看警方公告中的措辞：“不积极主动配合清退，隐瞒资金去向和资产状况”、“清退工作无法继续进行”、“以涉嫌集资诈骗罪立案侦查”。

与大部分P2P平台以非法吸收公众存款罪立案不同，万盈金融直接以集资诈骗罪立案，从中也可以看到监管对于不配合清退平台的态度。

深圳另一家陷入兑付危机，同样也引入国厚资管的问题平台荷包金融，虽然进展缓慢，但有投资人反馈，国厚资管在进行推进，第一批资产处置7月20号会有结果，后续的资产处置预案在落实可行性。

另据一位业内人士透露，北京一家问题平台，虽然已被立案，但警方更多的是监督平台及其负责人推进兑付。

该业内人士表示经侦的态度非常明确：“不兑付，就抓人”。

由此可以看到，只要有兑付意愿/态度，并且能够付诸行动进行推进，监管可能更倾向于让平台在监督下自行解决问题。

另外，上周的座谈会中提到，全国已成立400多个风险处置专班，加大对高风险机构的管控力度。

由此可以看出监管对于网贷风险出清的重视程度。这也意味着，在这个重要时期，如果平台不能自行解决兑付问题，监管会进行干预。已出险平台要好好掂量一下，不能抱有侥幸心理。

清退不易，监管细节逐步明确

目前还没有清退的统一标准，不过从此前超10个省市的互金协会/互金风险整治组发布的网贷退出指引文件来看，随着监管的推进，平台退出的程序和细节越来越明确。

以深圳为例，其3月底发布的退出指引将网贷机构的良性退出程序按照平台存量规模划分为一般和简易程序。其中，一般程序主要包括向监管部门报备情况及接受指导；成立清退组，对标的资产进行清产核资，制定良性退出方案；退出通知及债权申报；制定清产核资和退出方案；资产清收、处置及清偿等步骤。

文件还提出了出借人大会、监委会和知情人举报制度等三大机制。

在此基础上，深圳互金协会7月12日发布了《网贷业务存量标的资产清查核实工作指引》，对资产清查做出了更详细的操作指南，并要求符合《良性退出指引》范围的会员单位遵照执行，非会员单位可参照本指引执行。

文件指出，主动申请退出/被引导退出/被金融管理部门责令退出的网贷机构，都应当进行网贷业务存量标的资产清查。

从文件中资产清查自查报告模版中可以看到，平台所需进行的资产清查内容非常全面，比如网贷机构基本情况、股权结构、高管名单、对外投资、合作机构情况，以及存量资产情况、逾期及预计坏账情况，借款抵质押物情况、平台资产负债情况、注册资本金情况等。

图注：文件中附带的清查报表

可以看到，上述资产清查表对平台做了全面摸底，监管部门能够通过这个报表看到平台的资产及标的情况，由此更清晰的了解平台兑付能力。而这也将让平台很难去拖延时间迟迟不兑付。

虽然这一文件针对的是深圳互金协会会员，但对于全国的清退工作也有一定的示范作用。如果这个指引能够得到落实，应该能有效加快平台清退的效率和速度。

据网贷之家统计，截至目前，已有深圳、云南、上海、辽宁、四川、山东（济南）、湖南在内的七省市对外公示了网贷机构清退名单，涉及网贷机构数量多达405家。其中包含了取缔类、失联类（僵尸类）、自愿退出类，深圳、上海两地清退数量占比过半。

按照最新的监管动态，2019年第三季度整治工作将继续落实“三降”要求，加大良性退出力度。可以预期在第三季度及之后将会有一批平台退出行业或者主动/被动转型。

我们也期待在监管严控下，主动/被动退出的平台都能够实现平稳兑付，出借人的权益也能得到保证。

温馨提示：本文不构成投资建议，仅作信息参考